Hft Trading Strategies

Estratégias e segredos das empresas de negociação de alta freqüência (HFT) Segredo, Estratégia e Velocidade são os termos que melhor definem as empresas de negociação de alta freqüência (HFT) e, de fato, a indústria financeira como existe hoje. As empresas da HFT são segredo sobre seus modos de operar e chaves para o sucesso. As pessoas importantes associadas com HFT têm evitado centro das atenções e preferiu ser menos conhecido, embora isso está mudando agora. As empresas no negócio HFT operam através de estratégias múltiplas para o comércio e ganhar dinheiro. As estratégias incluem diferentes formas de arbitragem de arbitragem. Arbitragem de volatilidade. Arbitragem estatística e arbitragem de fusão juntamente com macro global. Longo / curto. Mercado passivo, e assim por diante. HFT confia na velocidade ultra rápida de software de computador, acesso de dados (NASDAQ TotalView-ITCH, NYSE OpenBook, etc) a recursos importantes e conectividade com latência mínima (atraso). Vamos explorar mais sobre os tipos de empresas HFT, suas estratégias para ganhar dinheiro, os principais jogadores e muito mais. Empresas HFT geralmente usam o dinheiro privado, tecnologia privada e uma série de estratégias privadas para gerar lucros. As empresas de comércio de alta freqüência podem ser divididos em três tipos. A forma mais comum e maior de HFT empresa é a empresa proprietária independente. A negociação proprietária (ou trading de prop) é executada com o dinheiro próprio das empresas e não com o dos clientes. Da mesma forma, os lucros são para a empresa e não para clientes externos. Algumas empresas da HTF são parte subsidiária de uma empresa de corretagem. Muitas das empresas regulares de corretagem têm uma sub-seção conhecida como mesas de negociação proprietárias, onde HFT é feito. Esta seção é separada do negócio que a empresa faz para seus clientes externos regulares. Por último, as empresas HFT também operam como hedge funds. Seu foco principal é lucrar com as ineficiências de preços entre títulos e outras categorias de ativos usando arbitragem. Antes da Regra Volcker. Muitos bancos de investimento tinham segmentos dedicados à HFT. Post-Volcker, nenhum banco comercial pode ter carteiras de negociação proprietárias ou quaisquer desses investimentos em fundos de hedge. Apesar de todos os grandes bancos terem fechado suas lojas de HFT, alguns desses bancos ainda estão enfrentando alegações sobre possíveis malefícios relacionados à HFT conduzidos no passado. Como eles fazem dinheiro Há muitas estratégias empregadas pelos comerciantes de propriedade para ganhar dinheiro para suas empresas alguns são bastante comuns, alguns são mais controversos. Essas empresas negociam de ambos os lados, ou seja, eles colocam ordens de compra, bem como vender usando ordens de limite que estão acima do mercado atual (no caso de venda) e ligeiramente abaixo do preço de mercado atual (no caso de compra). A diferença entre os dois é o lucro que eles pocket. Assim, estas empresas entrar em fazer mercado apenas para fazer lucros a partir da diferença entre o bid-ask spread. Essas transações são realizadas por computadores de alta velocidade usando algoritmos. Outra fonte de renda para as empresas HFT é que eles são pagos para fornecer liquidez pelas redes de comunicações electrónicas (ECNs) e algumas bolsas. Empresas HFT desempenham o papel de criadores de mercado, criando spreads bid-ask, produzindo principalmente ações de baixo preço, alto volume (típico favoritos para HFT) muitas vezes em um único dia. Essas empresas protegem o risco ao esquadrinhar o comércio e criar um novo. Outra maneira que essas empresas ganham dinheiro é procurando por discrepâncias de preços entre títulos em diferentes bolsas ou classes de ativos. (Veja: Top Stocks High-Frequency Traders (HFTs) Pick) Esta estratégia é chamada arbitragem estatística, em que um comerciante proprietário está à procura de inconsistências temporárias nos preços em diferentes trocas. Com a ajuda de transações ultra rápidas, eles capitalizar sobre essas pequenas flutuações que muitos nem sequer perceber. Empresas HFT também ganhar dinheiro por indulging em ignição momentum. A empresa pode ter como objetivo causar um pico no preço de uma ação, usando uma série de negócios com o motivo de atrair outros comerciantes algoritmo também para negociar esse estoque. O instigador de todo o processo sabe que, após o movimento de preços rapidamente criado artificialmente, o preço reverte para o normal e, portanto, os lucros comerciante, tomando uma posição no início e, eventualmente, negociação antes que fizzles fora. (Leitura Relacionada: Como o Varejo Investidor Lucros de alta freqüência Trading) As empresas envolvidas em HFT muitas vezes enfrentam riscos relacionados com software anomalia. Dinâmicas do mercado, bem como regulamentos e conformidade. Um dos casos flagrantes foi um fiasco que ocorreu em 01 de agosto de 2012, que trouxe Knight Capital Group perto da falência - Ele perdeu 400 milhões em menos de uma hora após os mercados abertos naquele dia. A falha de negociação, causada por um mau funcionamento do algoritmo, levou ao comércio errático e ordens ruins em 150 ações diferentes. A empresa foi finalmente resgatada. Estas empresas têm de trabalhar na sua gestão de risco, uma vez que são esperados para garantir um monte de conformidade regulamentar, bem como enfrentar os desafios operacionais e tecnológicos. As empresas que operam na indústria de HFT ganharam um mau nome para si mesmas por causa de suas maneiras secretas de fazer as coisas. No entanto, essas empresas estão lentamente derramando esta imagem e saindo em aberto. A negociação de alta freqüência se espalhou em todos os mercados importantes e é uma grande parte dela. De acordo com fontes, estas empresas compõem apenas cerca de 2 das empresas comerciais nos EUA, mas representam cerca de 70 do volume de negociação. As empresas HFT têm muitos desafios pela frente, como muitas vezes as suas estratégias têm sido questionadas e há muitas propostas que poderiam impactar seus negócios indo para a frente. InfoReach HiFREQ Software de negociação de alta freqüência (HFT) para Algorithmic Trading HiFREQ é um poderoso mecanismo algorítmico que dá Comerciantes a capacidade de implementar estratégias de HFT para ações, futuros, opções e negociação de divisas sem ter que investir tempo e recursos na construção e manutenção de sua própria infra-estrutura tecnológica. Ele fornece todos os componentes essenciais para facilitar o processamento de dezenas de milhares de pedidos por segundo em latência de sub-milissegundos. O HiFREQ pode ser usado independentemente como uma solução de negociação de caixa preta autônoma, ou como parte da plataforma de negociação InfoReach TMS para um sistema de negociação completa e de ponta a ponta. Sua arquitetura aberta e neutra permite que os usuários criem e implementem estratégias de negociação proprietárias e complexas, bem como algoritmos de acesso de corretores e outros provedores terceirizados. As ordens podem ser encaminhadas para qualquer destino de mercado global através do mecanismo interno FIX Engine de baixa latência da InfoReachs. Multi-asset Ações globais, futuros, opções e controle de risco de FX O HiFREQ fornece avaliação de risco de cada solicitação de pedido e garante conformidade com restrições de negociação pré-configuradas específicas de uma empresa. O corretor neutro HiFREQ conecta você aos vários corretores, trocas e ECNs. Monitoramento e controle centralizados Embora os componentes do HiFREQ possam ser distribuídos em vários locais geográficos, todas as funções de monitoramento e controle de desempenho da estratégia podem ser executadas a partir de um local remoto centralizado. O HiFREQ pode executar 20.000 ordens por segundo por conexão FIX única. Usando duas ou mais conexões FIX pode aumentar consideravelmente a taxa de transferência. Latência baixa Latência de ida e volta de sub-milissegundos medida a partir do ponto HiFREQ obtém um relatório de execução FIX até o ponto em que o HiFREQ conclui o envio de uma mensagem de ordem FIX. Distribuído e escalável Para aumentar a eficiência e o desempenho das estratégias de negociação, seus componentes podem ser projetados para serem executados simultaneamente. Os componentes de estratégia também podem ser implementados em vários servidores que podem ser colocados em vários locais de execução. Guia de programadores Java Guia de melhor execução para baixa latência 2010 Você nunca pode ficar parado porque não importa quantos milhares ou milhões de dólares você gasta criando a infra-estrutura. Traders Magazine. InfoReach Obtém comerciantes ir rapidamente de alta velocidade InfoReach quer dar às pequenas lojas as ferramentas para ser comerciantes de alta freqüência. WIRED. A InfoReach, uma empresa especializada em tecnologia de negociação, tem plataformas capazes de lidar com mais de 10k ordens por segundo InfoReach apresenta Módulo de Negociação de Alta Frequência na FIA Expo A mais recente adição à plataforma de negociação InfoReach TMS permite que as empresas empregam alta - estratégias de negociação algorítmicas de freqüência Markets Media: Qualidade de Software de Negociação em Microscope InfoReach tem limites de risco incorporado dentro de seus sistemas de negociação multi-corretor, abrangendo ordens originadas manualmente, algoritmicamente, via API ou através de FIXPair Trading - Exemplo poderia ser Coca-Cola e Pepsi, ganhar dinheiro quando eles caem fora da linha sobre a idéia de que eles terão que voltar a rastrear um ao outro. Esta é uma estratégia comum de revisão de média usada pelos fundos de hedge e pode não corresponder exatamente a negociação de alta freqüência no entanto ela ainda caem sob negociação algorítmica. Volume-Weighted Average Price - VWAP é usado para executar grandes encomendas a um preço médio melhor. É a razão entre o valor negociado eo volume total negociado durante um período de tempo. Preço Médio Ponderado pelo Tempo - TWAP como VWAP é outra estratégia sofisticada para comprar ou vender grandes blocos de ações sem afetar o preço. Porcentagem de Volume - POV é usado onde os comerciantes querem definir a porcentagem, intervalos de negociação e preço quando há uma necessidade de trocar grandes blocos de ações sem afetar o preço. Iceberg e Sniffer - são algoritmos usados ​​para detectar e reagir a outros comerciantes que tentam esconder grandes negócios de bloco usando os algoritmos acima. Ordens Flash - Os mercados expõem os seus livros de encomendas antecipadamente a algoritmos subscritos para receber encomendas em flash. Isso cria um mercado de dois cansados ​​para a maioria dos investidores passivos, onde os algoritmos podem executá-los. Uma ordem rápida recebida para vender um estoque a um preço permite que os algoritmos limpem seus próprios livros do negócio desse estoque em um preço mais elevado. Um monte de algoritmos HF ea infra-estrutura de rede de latência mínima é garantir que você pode coletar o desconto de liquidez que os mercados pagam para garantir um ambiente altamente líquido. Quando um monte de atores estão correndo para fornecer essa liquidez você tem que ser o mais rápido e mais inteligente para pegar o desconto. Enquanto VWAP, TWAP, POV são technicals também são benchmarks que os algoritmos usam enquanto fazem suas decisões de negociação. Por exemplo, em teoria, se o preço de um comércio de compra é menor do que o VWAP, é um bom comércio e não é um bom comércio se o preço é maior do que o VWAP. É obviamente muito mais complicado do que isso e hoje. As empresas comerciais provavelmente usam derivativos muito mais complexos dessas estratégias mencionadas. Estes links abaixo irão ajudar com a compreensão mais: Algoritmos Competitivos para VWAP e Limit Ordem de Negociação Negociação de alta freqüência, popularmente conhecido como HFT é um novo buzz na cidade para o Pessoas associadas aos mercados financeiros. Tem vindo a ganhar popularidade exponencialmente através da última década. Embora não existam regras pré-definidas para selecionar estratégias para HFT, mas existem poucas estratégias populares que são mais populares do que outros e utilizados pela maioria das empresas de comércio HFT. Arbitragem Estatística: Esta estratégia explora os desvios temporários de vários parâmetros estatísticos entre vários títulos. A arbitragem estatística em altas freqüências é usada ativamente em todos os títulos líquidos, incluindo ações, títulos, futuros, câmbio, etc. Mesmo o Arbitrage clássico pode ser usado examinando a paridade de preços de títulos em diferentes bolsas ou mercado spot e futuro. O Grupo TABB estima que os lucros agregados anuais das estratégias de arbitragem de alta freqüência excederam US21 bilhões em 2009. Opção de disparidade de preços: Geralmente, leva algum tempo para o preço de uma opção para seguir um estoque e vice-versa. Os sistemas HFT modernos são capazes de modelar precisamente estas diferenças para chegar a um comércio favorável. Leia sobre opções de preços e Black-Scholes modelo para entender isso melhor. Sistemas HFT baseados em notícias: As notícias da empresa em formato de texto eletrônico estão disponíveis em várias fontes, incluindo provedores comerciais como Bloomberg, sites de notícias públicas e feeds do Twitter. Sistemas automatizados podem identificar nomes de empresas, palavras-chave e, por vezes, semânticas para o comércio de notícias antes de comerciantes humanos podem processá-lo. Momentum Ignition: Esta estratégia visa causar um pico no preço de um estoque, usando uma série de comércios com o motivo de atrair outros comerciantes de algoritmo para também negociar esse estoque. O instigador de todo o processo sabe que, após o movimento de preços rapidamente criado artificialmente, o preço reverte para o normal e, portanto, os lucros comerciante, tomando uma posição no início e, eventualmente, negociação antes que fizzles fora. Par Trading: Par Trading é uma estratégia de mercado neutro, onde dois instrumentos altamente co-relacionados são comprados e vendidos em conjunto, quando há um certo grau de desvio em sua relação. Normalmente, as ações ou commodities selecionadas para Par Trading são do mesmo setor e se move juntos durante a maioria dos eventos do mercado. Par negociação no prazo intradiário através de sistemas HFT deram resultados impressionantes. Leia mais sobre par negociação aqui. Além das estratégias acima, você pode adaptar qualquer estratégia intraday para HFT. Mas você precisa ter muito cuidado com o gerenciamento de riscos ea velocidade de execução. Normalmente, as empresas comerciais HFT co-localizam seus servidores perto da troca para ganhar vantagem sobre os outros em termos de velocidade. Confira alguns artigos e sistemas de negociação Intraday no link abaixo: Além disso, aqui estão as ferramentas que você precisa para automatizar suas estratégias de negociação intraday. 1.1k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para Reprodução Pelo que eu li, programas de negociação de alta freqüência apenas encontrar uma ineficiência no mercado e explorá-lo o mais rápido possível. IIRC a maioria de sua velocidade vem da eficiência da execução melhor que da eficiência algorítmica. Eles usam técnicas como: Co-localizando no mesmo lugar que os servidores de negociação para menor latência (100ms) Usando mão-rolou o processamento de texto em vez de expressões regulares. C para velocidade e eficiência. Use hardware mais rápido como GPGPUs e CPUs mais recentes. Ajustando o tamanho dos pacotes de rede para que todo o pedido seja enviado em uma transmissão. Normalmente, uma ineficiência em um mercado é apenas uma arbitragem, ou seja, uma oportunidade definitiva para comprar baixo e vender alto. Todos esses algoritmos dependem do fato de que há um intervalo de tempo entre um evento ea mudança de preço. Estas oportunidades são geralmente cerca de 1cent por ação ou menos. Mas, com alavancagem pode-se fazer milhões em um dia. Aqui estão alguns exemplos: Demora um pouco de tempo para o preço de uma opção para seguir um estoque e vice-versa. Se você pode precisamente modelar essas diferenças, então pode-se usar um computador para o comércio favoravelmente. Isso precisa de alguma idéia sobre as opções de preço e modelo black-sholes. Procure documentos CUDA para os algos reais. Recentemente, as trocas começaram a cobrar às empresas por co-localização e capacidade de ver as encomendas cruas que ainda não foram processadas. Normalmente, quando há uma grande ordem de investidores institucionais o preço sobe cerca de 2 centavos. Alguns programas de alta freqüência monitoram esses feeds de pedidos para comprar ações ao preço atual (de pools escuros e outras fontes) e vendê-los a um preço ligeiramente mais alto (cerca de 1cent mais) para esses investidores institucionais. Tudo isso acontece em menos de 5ms. Há também arbitragem nos mercados de moeda. Às vezes, os preços das moedas variam ligeiramente e levar algum tempo para ajustar por várias razões. Alguns comerciantes de alta freqüência escrever programas para tirar proveito disso. Este é um algoritmo de gráfico simples. Não sei como é implementado na prática. Da mesma forma, leva alguns milissegundos para os preços dos títulos refletir um anúncio fed / govt. Programas de negociação de alta freqüência monitorar os feeds alimentados para comprar esses títulos a um preço mais baixo para vendê-los imediatamente a um preço mais elevado. Há muitas mais oportunidades de arbitragem como this.5.8k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução Muitas empresas operam a criação de mercado e arbitragem ao invés de estratégias direcionais, e em todos os casos a velocidade é o fator essencial. Desde a colocação em servidores de câmbio até hardware instalado em plataformas de petróleo em águas profundas (equidistante de centros de comércio internacional), a velocidade de processamento e execução de dados é o nome do jogo. A capacidade de puxar ordens e enviesar um livro em questão de milissegundos é fundamental. As estratégias precisas em uso desenvolvem-se e evoluem ao longo do tempo, e as estratégias mais antigas podem deixar de gerar alfa à medida que se tornam excessivamente expulsas. Algoritmos predatórios (aqueles projetados para lucrar especificamente com a atividade de negociação de outros participantes) também são comuns. Scott Patterson039s 039Dark Pools039 Scott Patterson (autor) fornece uma introdução básica e antecedentes para a ascensão do HFT, o site Nanex nanex. net/aqck/2804.html é uma fonte regularmente atualizada de informações sobre as atividades utilizadas por essas empresas, e você Também pode encontrar este The HFT Survival Guide para Comerciantes de varejo útil. 1.3k Vistas middot Ver Upvotes middot Não posso reproduzir Pode-se fazer muito dinheiro usando alta freqüência, negociação algorítmica, estratégias de arbitragem como um investidor individual dado que eu tenho as habilidades Como faço o comércio contra a negociação de alta freqüência Existem algos de negociação de alta freqüência que Um comerciante de varejo pode usar pode Cython ser usado em negociação de alta freqüência é alta freqüência de negociação morrer Se o governo dos EUA impor um imposto sobre as negociações de ações para desencorajar negociação de curto prazo Por quê ou por que não Como a negociação de alta freqüência afetam o mercado